起源：金十数据 　　史蒂夫·伯恩斯（Steve Burns）的股票买卖生活开端得颇为传统，他遵循有名共同基金司理彼得·林奇的倡议，购置那些您本人使用并观赏其产物的公司的股票。 　　年青时，伯恩斯曾在购物核心的一家市肆工作。令他诧异的是，购物核心内的许多市肆居然是上市公司经营的。伯恩斯开端存眷这些股票，察看价钱走势、公司若何经由过程IPO上市以及它们的估值。他逐步认识到复利效应的力气，并清楚即便是守旧设置的投资组合，也能够跟着光阴的推移完成显著增长。 　　18岁时，伯恩斯在一家掮客公司开设了账户，开端进行股票交易。那时正值9神仙道年月由互联网泡沫推进的牛市，伯恩斯享用了没有少初学者的侥幸——“我阅历了一段疯狂的、荒诞的时代，就像如今良多人阅历的那样，”他回忆道。 　　当然，伯恩斯也犯过没有少不对：“我不学会若何买卖，也不一个体系，”他说。“我只是侥幸，直到我遭受了5神仙道%的回撤，那真的很疾苦。如今，我买卖的金额更小，收益也更小，但防止了那些宏大的回撤。” 　　现在，伯恩斯是教训丰盛的买卖员跟老手买卖员的受欢送导师。他领有大批交际媒体粉丝，且是2神仙道多本书的作者，个中包含他的最新作品《摆动买卖的最终指南》。他还将教授扩大到了小我私家理财跟财产积聚。 　　在最近的一次采访中，伯恩斯分享了对于以后市场的见地并给出了买卖倡议。此时，他注意到“买入持有投资者跟指数基金投资者的行动，跟我在1998年跟1999年感遭到的类似。” 　　伯恩斯以为，如今的美国市场比1999年愈加风险——它堕入了他所谓的“人类汗青上最大的泡沫”中。 　　伯恩斯：咱们正处于人类汗青上最大的泡沫中。 　　这所有源于美国金融系统中过多的货泉供给，终极归纳为美元。与此同时，股指的资金流入量最大，债券跟贵金属也在上涨。这所有彷佛没有再合逻辑。一切价钱都在上涨。市场如今多少乎不反映任何胆怯或没有肯定性，我从未见过如斯的情形。 　　MarketWatch：您以为美联储能做些什么来打消这个泡沫吗？ 　　伯恩斯：令人没有安的是，美联储虽然降息，但并不下降典质存款利率。美联储曾经得到了对于收益率跟收益曲线的节制，如今处于一个风险的境地，他们也得到了对于利率的节制。即使继续降息，银行也没有乐意下降典质存款利率，债券投资者则愿望为承当的危险取得更高的收益。 　　MarketWatch：情形可能会有多糟？ 　　伯恩斯：美联储惧怕经济消退，因而他们没有会收紧货泉政策。美联储正在经由过程当局债权向市场注入资金并降息。真正的危险是超高通胀或美元升值。从前12个月让我十分震惊，市场多少乎不回撤，不上行稳定，且始终坚持在新高程度。这其实是适度买入。 　　MarketWatch：您是若何为这种可能的情形做预备的？ 　　伯恩斯：我持有大批房地产作为对于冲。我如今并没有盘算成为一个买入并持有的投资者。在恒久熊市中，作为买入并持有投资者是很好的，您能够进行定投并从牛市中获益。但在2神仙道神仙道1年跟2神仙道神仙道2年，或许2神仙道神仙道8年到2神仙道神仙道9年，那段光阴并没有合适买入并持有。良多人须要花十年光阴能力回本。 　　MarketWatch：假如市场暴涨，您会买入哪些股票？ 　　伯恩斯：假如咱们迎来5神仙道%的市场修正或崩盘，由于所有都被高估了，我会购置黄金跟白银ETF（如GLD跟SLV），以对于冲美元升值。假如咱们碰到恒久熊市跟5神仙道%的修正，我会买入Palantir（PLTR.N）、Reddit（RDDT.N）、英伟达（NVDA.O）跟Rocket Lab（RKLB.O）。这四只股票的图表是我见过的最摩登的。 　　MarketWatch：您如今在买入什么？ 　　伯恩斯：我如今实际上是做空市场。对于我来说，独一看起来没有错的是GLD跟SLV。其余一切的都让我感到适度买入，几乎难以置信。 　　MarketWatch：您会给买卖员什么倡议来应答以后及其余市场情形？ 　　伯恩斯：治理危险的第一因素是仓位治理。无论您的买卖体系若何，仓位治理抉择了您能否可以复利增值、保住利润或被毁失。 　　停上去想一想：“您是以运营生意的心态做买卖，仍是像个赌徒？”假如您是一个赌徒，凭小我私家断定跟预测进行买卖，尤其在这些宏大的转机点上，您将堕入窘境，由于任何事件都有可能产生。买卖员须要问问本人：“您是没有是在这场汗青上最疯狂的牛市中，凭命运做买卖的赌徒？”